升評喊進 激勵股價站上年線

宏達電(2498)預定本周四下午召開記者會，外資對於宏達電看法轉趨樂觀，其中，最積極的當屬摩根大通證券。小摩自本月中旬將宏達電目標價上修至330元之後，今日再出具最新報告，將宏達電評等由原先的「中立」調升為「加碼」，目標價也從先前的330元調升至390元，帶動宏達電今日氣勢如虹，今日漲幅4.5%，日K積極站上年線。

宏達電新HTC One銷售表現勢如破竹，宏達電雖然北美地區只先供應40萬支新品，但一口氣即銷售完畢，上周三新HTC One才剛與中國大陸電信三雄合辦完新品發布會，接著，上周五又再進軍印尼市場，新HTC One在零組件問題獲得舒緩之後，行銷動作大躍進、銷售動作更加積極。

外資自上周三開始，積極買超宏達電，連續多日都有千張以上的買單，上周五外資持股比率例一舉由26.79%回升到29.61%水準，在宏達電法說即將報喜的帶動下，宏達電今日股價持續走高。

法人指出，從前幾次法說會來看，宏達電積極打消庫存，雖然前幾季帳面上損失不小，不過，庫存健康、財報數字乾淨，只要新HTC One銷售優於預期，宏達電獲利就可望快速衝高，而且是健康的成長。

小摩表示，新HTC ONE功能設計優於其他高階機款，可望扭轉過去18個月以來的產品惡性循環，加上第2代蝴蝶機即將出爐，並向更多電信商鋪貨，宏達電高階機種市占可望提升，估下半年每股盈餘可年增127%，明年每股獲利也將年增48%。 

看好Q2業績季增2成 今年營益率將升到11.4% 重申加碼

上市公司台達電(2308)明日將舉行法說會，外資摩根士丹利證券在法說會前出具最新報告力挺台達電，看好原物料價格的下滑，加上產品組合的改變將帶動台達電毛利率加速回升，同時看好台達電工業自動化營運第二季將有20%的季成長力道，重申加碼評等，將目標價由130元調升至158元。

今日台達電開平走低，結束多日的漲勢，呈現技術性回檔。

摩根士丹利證券指出，台達電第一季在各產品線毛利率都出現回溫的帶動下，整體毛利率持續提升，也帶動今年以來股價漲勢，而近期原物料價格的下滑，將延續台達電毛利率回升態勢，摩根士丹利證券預估，台達電首季雖然受淡季影響，營收較前一季下滑8%，但毛利率表現將優於季節水準，預料有提升的表現。

台達電工業自動化業務首季在大陸市場回溫的帶動下，較去年同期成長30%，超越原先摩根士丹利證券的預估值，而摩根士丹利證券也認為，工業自動化營收成長力道將延續至第二季，預計第二季可望季增20%，此外，在高毛利的雲端相關電源供應業務方面，今年也將可望有14%的成長力道。

除了個別產品線受到需求帶動毛利表現以外，原物料價格的下滑也將帶動台達電毛利率的提升速度，摩根士丹利證券預估，基本原物料價格下滑1%，將有助台達電毛利率0.2個百分點的提升，整體來看，摩根士丹利證券預估，台達電今年營益率將從去年的10.1%上升至11.4%，重申台達電加碼評等，目標價由130元調升至158元。