日圓急貶、歐元強升，以及匯率大幅波動吸引投資人進場套利，全球外匯市場交易今年轉趨熱絡，一掃去年交易量萎縮的陰霾。

巴克萊歐洲外匯市場交易部門主管麥高恩說：「今年開始外匯交易量爆增。」

促使交易員再度進場的主因是歐元強勁回升。隨著歐債危機降溫，歐元對美元匯價已突破長期交易區間，也對瑞士法郎和英鎊等避險貨幣升值。歐元對美元30日盤中上漲0.2%至1.3563美元，創2011年11月以來最高。

日圓重貶也是刺激外匯交易捲土重來的因素之一。瑞士銀行（UBS）表示，今年來的日圓交易量已增加100%，花旗集團（Citigroup）也說，16日的日圓單日交易量是平均值的110%。日銀在新首相安倍晉三施壓下，同意提高目標通膨率至2%並宣布擴大資產收購規模，因此壓低日圓匯價。美元對日圓29日攀抵2 年半新高，去年9月來累計已漲17%，同期歐元對日圓也升值22%。

美元、歐元和日圓占全球外匯交易的45%，這3種貨幣的漲跌已徹底改變全球經濟體的競爭力平衡。例如，日圓貶值不利和日本對抗的南韓與台灣電子出口商。交易員也因此拋售韓元、台幣與其他新興市場貨幣，以反映貨幣競貶的趨勢。

另一方面，這場貨幣戰爭看在經營外匯交易的銀行眼裡，卻是有利可圖的好機會。匯率急劇波動會促使更多投資人進出市場，帶動交易量攀升，因此能為銀行帶來獲利。

德意志銀行表示，1月有幾個交易日外匯交易量創歷來最高。花旗集團也透露本月外匯交易量比去年同期約多50%。

這和幾個月前的市況大相逕庭。全球5大央行日前公布的半年度報告顯示，去年10月北美、英國、新加坡與澳洲的外匯交易量約為3.26兆美元，不如2011年10月的3.55兆美元，也低於國際清算銀行（BIS）2010年預估的4兆美元，是2008年金融危機爆發以來首見的萎縮。