摩根大通證券台灣區研究部主管賴以哲昨天出具台股策略報告指出，台股下半年投資有四大題材，包括IFRS明年起實施，2012總統大選、第七次江陳會及下半年策略，其中下半年策略應是著墨選股及高股息殖利率概念股，最好在總統大選前三個月買進股票，建議續抱內需消費及銀行股、避開商品股，下半年首選10檔，並點名24檔高股息殖利率股。

關於總統選舉行情，賴以哲說，2012年1月14日將是總統大選日，中國政策方向將是兩黨候選人辯論的核心焦點，過去九次主要大選分析皆建議投資人最好在大選前三個月買進股票。

賴以哲表示，建議投資人續抱強勢股，近期掃描所有上市櫃公司的資產品質及流動性，看好台積電、宏達電及廣達為下半年電子產業大型股首選；今年下半年首選10檔中大型個股，包括電子股的台積電 (2330) 、宏達電 (2498) 、廣達 (2382) 、可成 (2474) 、宸鴻 (3673) ；非電子股的統一超 (2912) 、晶華 (2707) 、中華車 (2204) ；金融股的中信金 (2891) 及兆豐金 (2886) 。

賴以哲指出，聚焦殖息率最高的個股，在除權息旺季，台灣前10%高股息殖利率個股表現超越大盤，點名24檔高殖息率股，包括旺宏 (2337) 、興富發 (2542) 、昱晶 (3514) 、厚生 (2107) 、聯成 (1313) 、新日光 (3576) 、長虹 (5534) 、遠雄 (5522) 、裕民 (2606) 、瑞軒 (2489) 、中光電 (5371) 、技嘉 (2376) 、聯電 (2303) 、仁寶 (2324) 、光寶 (2301) 、佳能 (2374) 、信昌化 (4725) 、宏碁 (2353) 、超豐 (2441) 、建興電 (8008) 、京元電 (2449) 、華票 (2820) 、新興 (2605) 及台化 (1326) ；並建議續抱汽車、零售、觀光等內需消費股及銀行股，然避開鋼鐵、塑化、塑膠及玻璃等商品股。

IFRS將於明年實施，賴以哲分析，IFRS對資產概念股是風險而不是利多，預估金管會將會六月底前宣布IFRS實施細節，市場大多數預期將不允許公司採取成交價認列土地資產及房地產，僅可將土地資產以歷史成本價或公告現值認列，公告現值明顯低於成交價，尤其是台北市，這對壽險業者是中性偏微幅正面，但對資產概念股則是負面的。

兩岸交流方面，賴以哲指出，第七次江陳會將於八月在中國舉行，討論兩岸投資保護協定的簽署事宜，也將協商超過4000項ECFA項目關稅調降及市場准入，預期台灣將會致力協商部份條款而不是一次簽屬4000個項目，後者至少要花2-3年時間才能完成。