加值服務
住戶搜尋
心情貼
直播
感興趣
手機交友
還沒登入愛情公寓嗎?
還沒加入愛情公寓嗎?
馬上進入公寓和
10,547,854
個住戶交朋友~
最新留言
想聊天
對我感興趣
互相感興趣
想約會
逗一下
日記留言
紅包抽抽樂!小資變土豪!
素人也能成為明日之星!
移除此區廣告請加入VIP
檔案狀態:
住戶編號:
1953328
周茂
的日記本
快速選單
到我的日記本
看他的最新日記
加入我的收藏
瀏覽我的收藏
台幣強升 人民幣狂貶
《前一篇
回他的日記本
後一篇》
赴歐買LV包打62折
切換閱讀模式
回應
給他日記貼紙
給他愛的鼓勵
檢舉
檢舉原因
此為詐騙帳號
此為廣告帳號
此為援交帳號
他未滿18歲
此為不雅及騷擾留言帳號
其他
篇名:
和碩升評 鴻海、聯詠降評
作者:
周茂
日期: 2015.01.28 天氣:
心情:
歐系外資券商 26日指出,考量和碩(4938)可望拿下4.7吋iPhone 6與iPhone 6S組裝訂單,及擠入5.5吋iPhone 6S組裝夥伴之列,將合理股價預估值調升、並將鴻海(2317)合理股價預估值調降,也就是說和碩合理股價將超越鴻海。
歐系外資券商主管指出,近期在國際資金回補鴻海帶動下,和碩與鴻海的股價差距又擴大至9.2元(和碩與鴻海昨日分別收79.6與88.8元),主因在台積電股價已創下145元波段新高後,外資轉而拉抬權值股鴻海所致。
根據歐系外資券商的預估,蘋果去年第四季iPhone供應鏈的備貨量(build in)約8,000萬支,由於今年第一季iPhone的需求,會降到6,000萬支、較去年第四季下滑約25%至30%,接下來若出現針對和碩與鴻海等組裝廠商、調降iPhone訂單的消息,其實是無需大驚小怪。
針對和碩去年第四季財報,歐系外資券商指出,Q4營收3,520億元,已優於外資圈預期;加上受惠於iPhone良率攀升,營益率預估將由一年前的1.9%、大幅攀升至3%,帶動Q4每股獲利上看2.15元,年成長率與季成長率分別達47%與5%,雖然海外可轉換公司債(ECB)需認列損失20億元,但不確定性自第一季起將不再。
至於和碩今年的營運展望,歐系外資券商指出,由於預計將拿下更多4.7吋iPhone 6與iPhone 6S組裝訂單,且有機會擠入5.5吋iPhone 6S組裝夥伴之列,加上又可強化F-鎧勝(5264)金屬機殼與景碩(3189)PCB等零組件業務,帶動全年營收成長9%,營益率與每股獲利分別上看3.05%與8.62元。
歐系外資券商指出,鴻海去年營益率與每股獲利預估將分別上看3.92%與3.59元,但今年第一季因營收恐下滑35%,且iPhone產能利用率也將下滑,致使毛利率與營益率將分別由去年第四季的7.47%與3.92%降至6%與2.4%,全年營收成長率則預估僅有2%,營益率與每股獲利也分別僅有2.9%與7.73元的水準。
因此,歐系外資券商依舊維持和碩「加碼」投資評等,合理股價預估值調升;至於鴻海,投資評等雖維持「中立」不變,但合理股價預估值則調降,導致和碩的股價預估值已經超過鴻海。
聯詠與頎邦簡易財務預估值
評估投資價值已屆滿足點、後續股價上漲空間已有限,美系外資券商昨(27)日將聯詠(3034)與頎邦(6147)投資評等同步調降至「中立」。
美系外資券商指出,聯詠過去1年與今年以來股價漲幅分別達52%與9%,遠優於台股大盤的8%與2%,已將下列3項利多題材反應進去:一、電視SoC市佔率攀升;二、4K2K普及率增加;三、智慧型手機驅動IC的ASP增加;由於目前2015年P/B值13.1倍已介於歷史區間8至14倍的相對高點,已不具吸引力。
至於聯詠第一季營運展望,美系外資券商指出,受惠於新台幣兌美元匯率貶值,將去年與今年每股獲利預估值分別調升1%與4%,但考量到大尺寸面板第一季出貨仍會出現淡季下滑,尤其是佔整體營收比重達33%的PC面板,因此,預估第一季營收將下滑8%至10%,與季節性下滑幅度差不多。
此外,美系外資券商也點出未來聯詠營運的潛在風險,就是非蘋果的智慧型手機客戶、如小米,已從夏普與JDI採用in-cell面板,由於聯詠in-cell技術用於整合觸控功能面板驅動IC(TDDI)產品尚未成熟,可能會失去小米Note的設計訂單,若in-cell面板或TDDI普及率進一步攀升,對聯詠在高階智慧型手機的市佔率就會造成影響,並牽動股價表現。
至於頎邦,美系外資券商表示,過去1年與今年以來股價漲幅分別達30%與18%,遠優於台股大盤的8%與2%,同樣也將下列3項利多題材反應進去:一、蘋果iPhone6所帶動的產品週期;二、4K2K電視普及率攀升;三、LCD驅動IC封測產業競爭趨緩;由於目前P/B值12.2倍,已為歷史區間8至14倍的相對高點,已不具吸引力,故調降投資評等。
受惠於新台幣兌美元匯率貶值,美系外資券商將頎邦去年每股獲利預估值調升4%,但仍維持今年第一季營收下滑5%至10%的預估值,並不特別突出。
美系外資券商指出,由於頎邦最大智慧型手機驅動IC客戶的出貨動能高峰已過,且大尺寸面板第一季出貨也呈現淡季下滑,加上併購欣寶後薄膜覆晶(COF)基板業務、何時能損益兩平仍有不確定性,都是接下來股價表現空間恐將相對有限的原因。
標籤:
投資理財
瀏覽次數:
148
人氣指數:
548
累積鼓勵:
20
切換閱讀模式
回應
給他日記貼紙
給他愛的鼓勵
檢舉
檢舉原因
此為詐騙帳號
此為廣告帳號
此為援交帳號
他未滿18歲
此為不雅及騷擾留言帳號
其他
給本文愛的鼓勵:
最新愛的鼓勵
給本文貼紙:
得到的貼紙
得到的貼紙:
給本文貼紙
本日記尚未得到貼紙
台幣強升 人民幣狂貶
《前一篇
回他的日記本
後一篇》
赴歐買LV包打62折
住戶回應
時間:2015-01-29 00:05
她, 57歲,台北市,服務
*給你留了一則留言*