投資就像變化球
( 2012/08/03 Yahoo!奇摩理財特約作家 歐陽姚 )
四大基金績效最新統計出爐。審計部指出，勞保基金等退休基金，截至100年底，規模合計新台幣2兆3000餘億元，但一百年度投資都沒有達到預期收益目標，損失金額合計高達898億餘元。
其中，勞保基金損失124億餘元，新制勞退基金損失264億餘元，舊制勞退基金損失190億餘元，公務員退撫基金損失284億餘元，國民年金保險基金損失36億餘元。
績效表現最佳的勞保基金，5年、10年平均收益率分別為1.69%、3.03%，遠不如美國加州公務員退休基金的績效表現。
連有專業機構操盤表現都不及格。投資人的各人績效，大概也好不到哪去？
台股去年跌了1900點或21.81%，上市櫃總共跌掉4.59兆，以800萬開戶數計算，平均每位股民虧損58萬元，若進一步以實際交易戶數計算，損失會更加嚴重。
＊投資最大風險~不確定性
投資最大的風險就在於「不確定性」，可能獲利也可能虧損。偏偏許多投資計畫書中載明的都是「預定利率」，再不然就是字級小到要用放大鏡才看得到的「投資有虧有盈…」警語，對於可能產生的虧損，則盡量淡化或不提。 若是不願承擔風險或是孩子教育費、退休金等不容有誤的計畫，投資前一定要慎慎之又慎。
＊無風險 投資術
朋友的孩子，最近到紐約攻讀碩士，朋友慷慨贊助300萬台幣（約10萬美金），估計應該足以支應孩子二年在美國的學費、生活費。
至於這300萬怎麼來的。朋友表示完全沒有投資，就靠著每個月存1萬，年終再加碼3萬元年終獎金，一年湊成15萬；就這樣存了二十年，300萬目標就達成了。 前十年利率還不錯，多少賺了點利息，近十年則沒有什麼利息；所幸台灣近二十年通膨不算嚴重，收到的利息就算與通膨相抵。
＊註（台灣最嚴重的通膨，第一次是民國六十三年，通膨率高達47.5％、其次是民國六十九、七十年，通膨率19.0、16.3％，三次通膨都是因為石油危機）
看到這裡或許有人會認為，好可惜哦！若是拿去投資，「說不定」可以賺更多。
朋友的看法則是「本金全數拿到，為首要目的；若是折損3成（剩下210萬），孩子可能要去端盤子，或是自己要再掏老本，這樣的結果是最好的。」
多數投資人在投資時，大都往好的一面想，「一年賺10％，7.2年就可以翻一倍」。 卻忽略了「投資績效，也有可能倒退嚕」，如果一年賠10％，根本不要7.2年，本金就全數「賠了了」。
＊長期投資 靠時間致勝
比較可以承擔風險者，就可以考慮投資各項金融商品，尤其是長期投資以及合理的報酬。 愛因斯坦說過：「複利累積威力勝過原子彈」。所謂複利累積就是靠時間「以錢滾錢」，時間越長，效果就越好。
下表定時定額投資計畫中，若每月定時定額5000元，投資在8％複利績效的標的，經過二十年本利和高達將近300萬，無論是供孩子出國留學或是自己養老，都不無小補；唯一的問題在於投資報酬不是百分百確定。
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定時定額投資損益計算
假設年報酬率
投資年數
每月3000元
每月5000元
每月10,000元
8%
5年
220,661
367,768
735,535
10年
550.065
916,774
1,833,549
20年
1,775,871
2,959,785
5,919,569
30年
4,507,552
7,512,587
15,025,175
10%
5年
232,066
386,776
773,553
10年
613,129
1,021,882
2,043,764
20年
2,266,324
3,777,206
7,554,413
30年
6,723,872
11,206,454
22,412,908
有投資就有風險，最近掀開「勞工可能領不到退休金」茶壺風暴的報導，風險之一就是「虧損」。
投資就像投手投出的變化球一般，難以捉摸。先行了解各種可能的結果，再決定要不要投資，相信可以減少很多「掀開底牌」後，無法承受的打擊。
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